日前，浙江证监局开出三张事关ABS业务的罚单，分别涉及中金公司、南方资本和杭州融臻工程管理有限公司，主要原因与未能切实防范专项计划现金流被侵占、挪用有关。根据基金业协会最近公布的数据显示，2023年四季度，中金公司以1610.40亿元位居企业ABS月均规模第四名。

监管开出3张企业ABS罚单

浙江证监局称，在现场检查中发现，中金公司在资产证券化专项计划管理工作中，存在建立基础资产现金流归集机制不到位且管理不善，未能切实防范专项计划现金流被侵占、挪用等问题。

浙江证监局也指出，在现场检查中发现，南方资本在资产证券化专项计划管理工作中，存在建立基础资产现金流归集机制不到位且管理不善，未能切实防范基础资产现金流被侵占、挪用风险等问题。

对于上述违规行为，浙江证监局要求二者应认真吸取教训，加强相关法律法规学习，提高规范运作和管理水平，采取有效措施切实保障专项计划持有人合法权益。

记者注意到，关于中金公司、南方资本此次被罚，或指向杭州融臻工程管理有限公司（以下简称：杭州融臻工程）。浙江证监局表示，在现场检查中发现杭州融臻工程存在损害资产证券化专项计划资产、挪用基础资产产生的现金流等违规行为。

每经记者从Wind金融终端、CNABS网站查询到，杭州融臻工程作为原始权益人共计发行过2单企业ABS，共计约34亿元，而计划管理人分别为中金公司和南方资本。

根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第十三条第六项规定，管理人应当建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险。但据记者观察，在以往的ABS业务罚单中，现金流违规归集、挪用等常常被提及。

大公国际曾指出，如果底层资产现金流归集及划转异常，导致属于专项计划的资产被原始权益人/资产服务机构挪用，一旦挪用方（资产服务机构/原始权益人）出现信用风险，资金不能及时划转到专项计划账户，或将引发产品风险事件。

中金公司最新企业ABS管理规模位居第四

基金业协会公布的最新数据显示，2023年四季度，企业ABS月均管理规模前20强共计1.53万亿元，其中中信证券、平安证券和华泰证券资管规模位居前三，分别为2286.18亿元、1721.08亿元和1699.69亿元。

前述提到的中金公司位居第四，规模为1610.40亿元；记者了解到，2023年上半年，中金公司资产证券化产品发行规模为人民币0.86万亿元，同比下降10.2%。另外，中信建投、国泰君安资管位居其后，管理规模也分别超过1500亿元；其余14家企业ABS管理规模均在1000亿元以下；南方资本并未进入前20强。

此外，据每经记者统计，2023年企业资产证券化产品共新增备案1213只，同比增长4.48%；新增备案规模约1.13万亿元，同比下降2.44%。

截至2023年12月底，存续企业资产证券化产品2268只，存续规模约1.92万亿元。按基础资产二级分类来看，应收账款、商业不动产抵押贷款（CMBS）、融资租赁债权、小额贷款债权、不动产持有型ABS以及基础设施公募REITs存续规模合计约1.65万亿元，占总存续规模的85.61%。基础设施类收费、保障房、保理融资债权等其他类别基础资产存续规模合计2768.20亿元，占总存续规模的14.39%。